Возник из двух сел:Никольского (Николо-Пёстровки), известного с 1668 и, Пёстровки(Малой Пёстровки), основанного в 1680-х гг. В 1761 оба села оказались в руках одного владельца и образовали единый населенный пункт. Этому способствовало обилие природных ресурсов - лесов,хорошего качества песка и возможность сплавлять продукцию весной по рекам Маис - Инза - Сура.

В 1764 владелец с.Никольская Пёстровка А.И Бахметев основал здесь хрустальный завод (с 1920 - завод "Красный гигант"), продукция которого получила международное признание. Хрусталь изготавливался для царского двора, шедевры творчества никольских мастеров хранятся в Эрмитраже, Русском музее, Павловском дворце, Государственном Историческом музее  и в Никольском музее художественного стекла. В Современном городе имеются маслодельный и хлебозавод, лесокомбинат , 4 средних школ, профтехучилище, школа искусств, детская спортивная школа,оркестр народных инструментов, 2 поликлиники ,больница. Планировка улиц прямолинейная , современная застройка сохранила преемственность и привязана к главному предприятию города- заводу "Красный гигант" с каскадами прудов на р. Вырган и с главной улицей,связывающей два исторических центра города.